兴业投资：避险心扉回升，好意思指延续反弹
2023年4月3日
基本面
好意思元指数上周五自一周低点，但周线仍录得三连跌。在周一亚洲来回时段的早些时刻，好意思元指数延续上周末的反弹，迫临103.00形状关隘。好意思元指数在当年三周议论着落，主若是因为商场对银行危境的担忧消退和好意思国经济数据低迷。另一个令好意思元指数承压的身分可能是好意思联储战术制定者无法让商场服气他们的鹰派态度。然则，上周末石油输出洋组织(OPEC)和以俄罗斯为首的友邦(被称为OPEC+)削减石油供应的音书，从头激励了通胀担忧，并推高央行进一步加息的押注，这反过来撑抓了好意思元的避险需求。
要津数据方面，上周五公布的好意思国中枢个东说念主消耗开销(PCE)价钱指数——好意思联储首选的通胀接头，2月份同比涨幅放缓至4.6%，低于预期和预期的4.7%。按月计较，中枢个东说念主消耗开销通胀飞腾0.3%，但低于商场预期的0.4%和此前向下修正的0.5%。此外，密歇根大学打听披露，3月消耗者信心指数终值为62，逊于预期。与此同期，通胀预期下降：一年通胀率为3.6%，而五年通胀率为2.9%。值得把稳的是，好意思国第四季度国内坐蓐总值(GDP)年率终值下调至2.6%，之前预测为2.7%。
尽管如斯，好意思联储主席鲍威尔也曾力推再次加息，而波士顿联储主席柯林斯在最近的语言中强调了加息对扼制通胀的要害性。与此同期，纽约联储主席威廉姆斯深远，他预测本年的通胀率将降至3%-2.5%隔邻，然后在改日两年接近咱们的恒久主义。
接下来，好意思国3月ISM制造业PMI和步调普尔众人制造业PMI可能引导好意思元指数的盘中走势。但是，要明确来回主义，主要应把稳风险催化剂。其中，周五的好意思国服务呈文和关系通胀的头条新闻将成为眷注焦点。商场宽阔以为2月份服务东说念主数将加多24万，而2月份为31.1万，悠闲率褂讪在3.6%。预测本年平均时薪将从2月份的4.6%降至4.3%。值得把稳的是，该数据将在耶稣遇难日公布。由于商场可能额外清淡，咱们可能会从这些数据中看到一些雄壮的波动，岂论是好是坏，”布朗手足哈里曼分析师诠释说念。“在非农呈文之前，ADP将于周三公布私营部门服务预估，预测为21万，2月为24.2万。其他要津的劳能源商场数据将于本周公布。2月JOLTS职位空白将于周二公布，预测为1050万，2月为10824万。3月挑战者裁人和每周悠闲支撑肯求将于周四公布。”
欧元兑好意思元上周五再次试图冲破1.0930隔邻多月高点失败后走低，本周一络续下滑，迫临1.0800形状关隘，因OPEC+不测减产从头激励了商场对通胀压力升级的担忧，以及欧元区通胀数据休戚各半和好意思联储喜爱的通胀接头坚挺，加重了回调压力。欧元区消耗者价钱合作指数(HICP)——欧洲央行首选的通胀接头，3月份同比涨幅放缓至6.5%，而2月份数据和商场预测分辩为8.5%和7.1%。然则，值得把稳的是，中枢HICP与分析师预测的5.7%和之前的5.6%相符。月度数据更兴致，3月份举座HICP飞腾0.9%，预期为0.8%，前值为0.8%，而中枢HICP飞腾1.2%，预期为0.6%，2月份为0.8%。值得把稳的是，欧洲央行副行长路易斯?德?金多斯(Luis de Guindos)和战术制定者法比奥?帕内塔(Fabio Panetta)的最新言论深远了通胀压力缓解，但捍卫了鹰派的货币战术偏见。
受好意思元反弹的影响，英镑兑好意思元上周五也承压走低，回吐上周四的涨势。尽管通胀数据可能会刺激好意思联储战术态度的转向，但跟着周末、月末和季末的邻近，商场参与者纷纷逢低买入好意思元。好意思国商务部发布的经济数据披露，好意思联储通胀数据进一步放缓，标明好意思联储的累计紧缩战术络续扼制通货扩张。说明英国国度统计局(ONS)的数据，英国经济在2022年第四季度增长了0.1%，同比增长0.6%。
好意思元兑日元周一早盘反弹至133.38水平承压走低，进一步鉴别上周五涉及的两周高点133.58。由于周末关系石油减产和油价飙升的音书，风险隐没商场在本周开动时开动出现。沙特阿拉伯和其他OPEC+石油坐蓐国晓谕进一步减产约116万桶/天。沙特能源部在一份声明中深远，沙特自觉减产是一项回绝措施，旨在支抓石油商场的褂讪。日本央行第一季度短不雅打听的无数数据披露，通胀预期小幅飞腾，日本Jibun银行制造业PMI执手脚49.2，之前为48.6。
技艺面
欧元/好意思元
日图披露，汇价回落至10日均线下方，但仍处于20、100和200日均线上方，随即接头走高。4小时图披露，汇价鄙人滑的10和20周期均线下方来回，但仍高于上扬的100和200周期均线，随即接头在超卖区走低。小时图披露，汇价主要均线下方来回，随即接头在超卖区抓平。日内提出逢高卖出，在1.0840隔邻卖出，进一步回升至1.0870加仓，止损位设于1.0900。
撑抓位：1.0785,1.0755,1.0725
阻力位：1.0840,1.0870,1.0900
英镑/好意思元
日图披露，汇价下测10日均线，但仍处于上扬的20、100和200日均线上方，随即接头走低。4小时图披露，汇价鄙人滑的10和20周期均线下方来回，但仍高于上扬的100和200周期均线，随即接头在超卖区走低。小时图披露，汇价下滑至10、20和100小时均线下方，且检修200小时均线，随即接头转高。日内提出逢高卖出，在1.2330隔邻买进，回落至1.2360加仓，止损位设于1.2390。
撑抓位：1.2280,1.2250,1.2220
阻力位：1.2330,1.2360,1.2390
好意思元/日元
日图披露，汇价在10、20和100日均线上方来回，但仍低于200日均线，随即接头自超买区回撤。4小时图披露，汇价在10、20和100周期均线上方来回，但仍低于200周期均线，随即接头转高。小时图披露，汇价鄙人滑至10和20小时均线上方，但高于100和200小时均线上方，随即接头走低。日内提出逢低买进，在132.60隔邻买进，回落至132.30加仓，止损设于132.00。
撑抓位：132.60,132.30,132.00
阻力位：133.10,133.40,133.70
黄金
日图披露，金价下滑至10日均线下方，但远高于20、100和200日均线，随即接头走低。4小时图披露，金价在10和20周期均线下方来回，但高于100和200周期均线，随即接头在超卖区走低。小时图披露，金价主要均线下方来回，随即接头走高。日内提出逢高卖出，在1970隔邻卖出，反弹至1980隔邻加仓，止损位设于1990隔邻。
撑抓位：1955,1945,1935
阻力位：1970,1980,1990
白银
日图披露，银价在主要均线上方来回，各均线保抓上行势头，随即接头自超买区回撤。4小时图披露，银价下测10周期均线，但仍位于20、100和200周期均线上方，各均线保抓上行势头，随即接头走低。小时图披露，银价鄙人滑的10和20小时均线下方来回，但远高于上扬的100和200小时均线，随即接头走低。日内提出在24.05隔邻卖出，回升至24.15隔邻加仓，止损位设于24.30。
撑抓位：23.70,23.55,23.40
阻力位：24.00,24.15,24.30